Inflation : Types, Causes and Measurement

Inflation : Types, Causes and Measurement

Inflation Most important Topic in banking awareness 1-2 Questions about the Banking and financial awareness in India like Inflation are asked in the government exam in the General Awareness section. Here we are providing the complete information regarding the Banking Ombudsman .

Inflation related Complete Information will be very helpful in the General awareness section in different competitive exams like Bank, SSC, Railways, etc.

Inflation

  • Inflation is a quantitative measure of the rate at which the average price level of a basket of selected goods and services in an economy increases over a period of time.
  • Simply, inflation is rise in the prices of goods and services caused by the devaluation of currency.

मुद्रास्फीति उस दर का एक मात्रात्मक माप है जिस पर एक अर्थव्यवस्था में चयनित वस्तुओं और सेवाओं की एक टोकरी का औसत मूल्य स्तर समय के साथ बढ़ता है।

मुद्रा के अवमूल्यन के कारण वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में मुद्रास्फीति बढ़ जाती है।

 There are three major types of inflation

i)Demand-pull inflation – This increase in liquidity and demand for consumer goods results in an increase in demand for products. As a result of the increased demand, companies will raise prices to the level the consumer will bear in order to balance supply and demand.

जब मांग और आपूर्ति के बीच गलत मिलान होता है, तो यह अंततः कीमतों को वृद्धि कर लेगा। यहां हमारे पास दो मामले हैं। पहले मामले में, आपूर्ति के समान स्तर पर मांग बढ़ जाती है। दूसरे मामले में, आपूर्ति समान स्तर की मांग के साथ घट जाती है। दोनों मामलों में Demand-pull मुद्रास्फीति की स्थिति उत्पन्न होती है।

ii) Cost-push inflation- Cost-push inflation, also called “supply shock inflation,” is caused by a drop in aggregate supply (potential output). This may be due to natural disasters, or increased prices of inputs, increases in corporate taxes, rising wages. 

 Cost-push मुद्रास्फीतिCost-push मुद्रास्फीति, जिसे “आपूर्ति झटका मुद्रास्फीति” भी कहा जाता है, कुल आपूर्ति (संभावित उत्पादन) में गिरावट के कारण होती है। यह प्राकृतिक आपदाओं, या बढ़ी हुई कीमतों, कॉर्पोरेट करों में वृद्धि, बढ़ती मजदूरी के कारण हो सकता है।

iii)Built-in inflation – Built-in inflation is induced by adaptive expectations, and is often linked to the “price/wage spiral”. It involves workers trying to keep their wages up with prices (above the rate of inflation), and firms passing these higher labor costs on to their customers as higher prices, leading to a ‘vicious circle’.

अंतर्निहित मुद्रास्फीति अंतर्निहित मुद्रास्फीति अनुकूली अपेक्षाओं से प्रेरित होती है, और अक्सर “मूल्य / मजदूरी सर्पिल” से जुड़ी होती है। इसमें श्रमिकों को अपने वेतन को महंगाई दर (मुद्रास्फीति की दर से ऊपर) के साथ रखने की कोशिश की जाती है, और इन उच्च श्रम लागतों को पार करने वाली फर्मों को अपने ग्राहकों को उच्च कीमतों के रूप में, एक ‘दुष्चक्र’ के लिए जाना जाता है।

Deflation

  • Deflation is a decrease in the general price level of goods and services. Deflation occurs when the inflation rate falls below 0% (a negative inflation rate). Deflation is the exact opposite of inflation. Inflation reduces the value of currency over time, but deflation increases it. This allows one to buy more goods and services than before with the same amount of currency.
  • अपस्फीति माल और सेवाओं के सामान्य मूल्य स्तर में कमी है। अपस्फीति तब होती है जब मुद्रास्फीति की दर 0% से कम हो जाती है (एक नकारात्मक मुद्रास्फीति दर)। अपस्फीति, मुद्रास्फीति के ठीक विपरीत है। मुद्रास्फीति समय के साथ मुद्रा के मूल्य को कम करती है, लेकिन अपस्फीति इसे बढ़ाती है। यह मुद्रा की समान मात्रा के साथ पहले की तुलना में अधिक सामान और सेवाओं को खरीदने की अनुमति देता है।

Stagflation

  • Stagflation is a condition of slow economic growth and relatively high unemployment, or economic stagnation, accompanied by rising prices, or inflation. It can also be defined as inflation and a decline in gross domestic product (GDP).
  • स्टैगफ्लेशन धीमी आर्थिक वृद्धि और अपेक्षाकृत उच्च बेरोजगारी, या आर्थिक ठहराव की स्थिति है, बढ़ती कीमतों या मुद्रास्फीति के साथ। इसे मुद्रास्फीति और सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) में गिरावट के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है।

Galloping Inflation

  • Galloping inflation also called as hopping inflation, jumping inflation, and running or runaway inflation is basically a very high inflation, which can be in the range of ‘double-digit’ or ‘triple-digit’ (for example: 50 % or 200% in a year).
  • गैलपिंग मुद्रास्फीति को मुद्रास्फीति को रोकना, मुद्रास्फीति को कूदना, और भागना या भागना मुद्रास्फीति भी कहा जाता है, जो मूल रूप से एक बहुत ही उच्च मुद्रास्फीति है, जो ‘दोहरे अंक’ या ‘ट्रिपल-डिजिट’ की सीमा में हो सकती है (उदाहरण के लिए: 50% या 200% एक वर्ष में)।

Effect of Inflation:

  • They add inefficiencies in the market, and make it difficult for companies to budget or plan long-term.
  • Uncertainty about the future purchasing power of money discourages investment and saving.
  • There can also be negative impacts to trade from an increased instability in currency exchange prices caused by unpredictable inflation.
  • Higher income tax rates.
  • Inflation rate in the economy is higher than rates in other countries; this will increase imports and reduce exports, leading to a deficit in the balance of trade.

Measurement of Inflation –

The 2 ways of Measuring Inflation are

  • CPI
  • PPI
  • Inflation is measured by general prices index . General price index measures the changes in average prices of goods and services . A base year is selected and its index is assumed as 100 and on this basis price index for the current year is calculated . If the index of the current year is below 100 , it indicates the state of deflation and , on the contrary , If the index of the current year is above 100 it indicate the state of inflation
  • Inflation rate and the value of money (Or the purchasing power of money ) are inversely correlated . Hence , the value of money can also be measured with the help of price indices . The value of money declines when price index goes up and Vice-Versa.

How to Control Inflation –

Monetary Measures 

  • Credit Control
  • Issue of new currency

Fiscal Measures 

  • Reduction in Unnecessary Expenditure
  • Increase in taxes
  • Increase in savings
  • Surplus Budgets
  • Public Debts
  • To increase in production
  • Rational wage policy
  • Price control
  • Rationing

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