Negotiable Instrument: Types & Uses

Negotiable Instrument: Types & Uses

Negotiable Instruments are written contracts whose benefit could be passed on from its original holder to a new holder. In other words, negotiable instruments are documents which promise payment to the assignee (the person whom it is assigned to/given to) or a specified person.

1-2 Questions about the financial organizations like Negotiable Instruments are asked in the government exam in the General Awareness section. Here we are providing the complete information regarding the Negotiable Instruments.

We will discuss here the  Types, Uses of Negotiable Instruments. All the questions related to Negotiable Instruments will be answered in this article. Here we have also provided a Quiz related to Negotiable Instruments. Negotiable Instruments related Complete Information will be very helpful in the General awareness section in different competitive exams like Bank, SSC, Railways, etc.

What is Negotiable Instrument?

  • negotiable instrument is a document guaranteeing the payment of a specific amount of money, either on demand, or at a set time, with the payer usually named on the document. 
  • एक परक्राम्य साधन एक दस्तावेज है जो विशिष्ट राशि के भुगतान की गारंटी देता है, या तो मांग पर, या एक निर्धारित समय पर, आमतौर पर दस्तावेज़ पर नामित भुगतानकर्ता के साथ।

Types of Negotiable Instruments

  • Promissory notes
  • Bill of exchange
  • Cheques

Bill of Exchange

  • A bill of exchange is a written order used primarily in international trade that binds one party to pay a fixed sum of money to another party on demand or at a predetermined date.
  • Bills of exchange मुख्य रूप से अंतरराष्ट्रीय व्यापार में उपयोग किया जाने वाला एक लिखित आदेश है जो एक पक्ष को मांग पर या पूर्व निर्धारित तिथि पर दूसरे पक्ष को एक निश्चित राशि का भुगतान करने के लिए बाध्य करता है।

Features of Bill of Exchange

  • Bills of exchange must be in writing.
  • Bills of exchange are not a request to pay and an order to pay.
  • The order must be signed by the drawer, i.e. the maker.
  • The order must be for the payment of money only.
  • The money payable not vague and must be certain.
  • The bills of exchange must be payable to a certain person mentioned in the instrument or to his order or to the bearer of the document.

विनिमय बिल की विशेषताएं:

  • विनिमय के बिल लिखित रूप में होने चाहिए।
  • विनिमय का बिल भुगतान करने का अनुरोध और भुगतान करने का आदेश नहीं है।
  • आदेश को दराज, यानी निर्माता द्वारा हस्ताक्षरित किया जाना चाहिए।
  • आदेश केवल पैसे के भुगतान के लिए होना चाहिए।
  • देय पैसा अस्पष्ट नहीं है और निश्चित होना चाहिए।
  • एक्सचेंज के बिल साधन में उल्लिखित एक निश्चित व्यक्ति या उसके आदेश या दस्तावेज के वाहक को देय होना चाहिए। ,


  • A Cheque is a document which orders a bank to pay a particular amount of money from a person’s account to another individual’s or company’s account in whose name the cheque has been made or issued. The person writing the cheque, known as the drawer.
  • चेक एक दस्तावेज है जो बैंक को किसी व्यक्ति के खाते से किसी अन्य व्यक्ति या कंपनी के खाते में एक विशेष राशि का भुगतान करने का आदेश देता है जिसके नाम पर चेक बनाया गया है या जारी किया गया है। चेक लिखने वाला व्यक्ति, जिसे दराज के रूप में जाना जाता है।

Maker/ Drawer

  • The maker of a promissory note or cheque, the drawer of a bill of exchange until acceptance, and the acceptor are, in the absence of a contract to the contrary, respectively liable thereon as principal debtors, and the other parties thereto are liable thereon as sureties for the maker, drawer or acceptor, as the case may be.
  • एक बिल ऑफ एक्सचेंज (चेक, ड्राफ्ट, लेटर ऑफ क्रेडिट, इत्यादि) के निर्माता या लेखक जो किसी तीसरे पक्ष (पेयी) को दी गई राशि का भुगतान करने के लिए ड्रावे (जैसे बैंक) का निर्देश देते हैं। डॉक्यूमेंट्री क्रेडिट में, दराज क्रेडिट के पत्र का लाभार्थी है।


  • Drawee is a legal and banking term used to describe the party that has been directed by the depositor to pay a certain sum of money to the person presenting the check or draft.
  • ड्रावे एक कानूनी और बैंकिंग शब्द है जिसका उपयोग उस पार्टी का वर्णन करने के लिए किया जाता है जिसे जमाकर्ता द्वारा चेक या ड्राफ्ट प्रस्तुत करने वाले व्यक्ति को एक निश्चित राशि का भुगतान करने के लिए निर्देशित किया जाता है।


  • A payee is the party in an exchange who receives payment. A payee is paid by cash, check or other transfer medium by a payer.
  • एक प्राप्तकर्ता एक एक्सचेंज में पार्टी है जो भुगतान प्राप्त करता है। एक प्राप्तकर्ता को एक भुगतानकर्ता द्वारा नकद, चेक या अन्य स्थानांतरण माध्यम से भुगतान किया जाता है।


  • The Holder is either the payee or some other person to whom he may have endorsed the promissory note or bill of exchange or cheque. A person cannot be a holder unless he is the payee or indorsee there of.
  • होल्डर या तो आदाता या कोई अन्य व्यक्ति है जिसे उसने वचन पत्र या विनिमय बिल या चेक का समर्थन किया हो सकता है। कोई व्यक्ति तब तक धारक नहीं हो सकता जब तक कि वह वहाँ का भुगतानकर्ता या इंडोरसी न हो।

Demand Draft

  • Demand Draft is a negotiable instrument used for the transfer of money from one place to another. It making payment to the bank. Demand Draft can’t be dishonored as the amount is paid beforehand.
  • Demand Draft is issued by a bank. The amount in cash not exceeding Rs 50,000. In case of amount exceeding Rs 50,000, the payment is to be made by cheque along with giving the PAN No. It can be cleared at any branch of the same bank. The payment of a draft cannot be stopped.
  • डिमांड ड्राफ्ट एक परक्राम्य लिखत है जिसका उपयोग पैसे के हस्तांतरण के लिए एक स्थान से दूसरे स्थान पर किया जाता है। यह बैंक को भुगतान कर रहा है। पहले से भुगतान की गई राशि के रूप में डिमांड ड्राफ्ट को बदनाम नहीं किया जा सकता है।
  • डिमांड ड्राफ्ट एक बैंक द्वारा जारी किया जाता है। नकद राशि 50,000 रुपये से अधिक नहीं है। 50,000 रुपये से अधिक की राशि के मामले में, पैन नंबर देने के साथ-साथ चेक द्वारा भुगतान किया जाना चाहिए। यह उसी बैंक की किसी भी शाखा में लिया जा सकता है। ड्राफ्ट का भुगतान रोका नहीं जा सकता।


  • The act of a person who is holder of a negotiable instrument in signing his or her name on the back of that instrument, thereby transferring title or ownership.
  • समर्थन- उस व्यक्ति का कार्य जो उस उपकरण के पीछे उसके नाम पर हस्ताक्षर करने के लिए एक परक्राम्य लिखत का धारक होता है, जिससे शीर्षक या स्वामित्व स्थानांतरित होता है।

Promissory note

  • Promissory note may be a negotiable instrument if it is an unconditional promise in writing made by one person to another, signed by the maker, engaging to pay on demand to the payee, or at fixed or determinable future time, certain in money, to order or to bearer.
  • प्रॉमिसरी नोट एक परक्राम्य लिखत हो सकता है अगर यह एक व्यक्ति द्वारा दूसरे व्यक्ति को दिए गए लिखित में बिना शर्त के वादा किया जाता है, निर्माता द्वारा हस्ताक्षरित, भुगतानकर्ता को मांग पर भुगतान करने के लिए आकर्षक, या निश्चित या निश्चित भविष्य के समय पर, पैसे में, ऑर्डर करने के लिए या सहन करने वाला।

Letter of credit

  • A letter of credit (LC), also known as a documentary credit or bankers commercial credit, is a payment mechanism used in international trade to provide an economic guarantee from a creditworthy bank to an exporter of goods.
  • क्रेडिट (एलसी) का एक पत्र, जिसे दस्तावेजी क्रेडिट या बैंकरों के वाणिज्यिक ऋण के रूप में भी जाना जाता है, एक भुगतान तंत्र है जिसका उपयोग अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में एक क्रेडिट बैंक से माल के एक निर्यातक को आर्थिक गारंटी प्रदान करने के लिए किया जाता है।

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